特别提示：独家在［东方财富·博客］网发贴，纯属个人看盘荐股,请关注本人的朋友，将【一帆丰顺】的个人主页（chf2006）添加到收藏夹，以便查阅我的新贴。参考本博荐股操作的朋友须认真阅读《参考【一帆丰顺】荐股操作须知》（chf2006,419826.html）方可做出投资决定。

盘后思考：今日中午推荐该股，在买入时机的把握上明显是错误的，究其原因是让我意想不到的是在上调印花税的调控政策出台时，能在17元之上卖出［合肥百货］，空仓了。加之近百位己空仓的亲朋好友不断的来电要我推荐股票，看来大家都犯了“手里没股，心里发痒的毛病”记得中午一位朋友问我,大盘还会跌吗？我肯定告诉他会下跌，至少需要二次探底。今天真是犯了个极其低级的错误，不幸中的万幸是我一再要求必须轻仓.。000680就中长线而言，价值投资，是金子一定会发光的。

上调印花税的调控政策首次明确表明管理层对过热市场的态度，具有强烈的政策警示作用，市场将进入阶段性宽幅震荡时期。而市场经过短期的风险集中释放后将进入分化阶段，，蓝筹股有望在下半年重新引领市场，未来市场将呈现非常明显的结构性特征，二八行情或再现，而具有业绩高成长或业绩超预期的行业和公司将显现其投资价值。

山推股份（000680）二线蓝筹，价值低估

股价(2007/6/1 中午) 15.74元

★行业龙头 价值低估

山推股份（000680）是推土机行业的领头羊，公司推土机业务最近6年以来市场占有率稳步提高，06年国内市场占有率保持第一，约为45%左右，高端产品的市场占有率接近60%，凭借价格上的优势，公司在海外市场的竞争力非常强，未来几年相信出口业务将继续保持40-50%的增长速度。

作为推土机行业的领头羊，在同行业中的配套件优势非常明显，其配件业务将保持非常高的增长速度，预计07年销售额能超过15.8亿元，同比增长50%， 08年销售额大约22亿元，同比增长40%。从利润的角度看，配件业务的利润水平 到08年能达到1.98亿元，盈利占公司08年税前利润的 31%。与此同时，公司在 履带件方面的实力也已经得到了其合作伙伴小松的认可，因此未来山推存在同小松更深入的合作机会，有可能双方把合作范围从中国地区转移到全球范围内 。并且，随着小松山推把产品线延伸到大吨位挖掘机和小吨位挖掘机，产品结 构上的调整将给小松山推带来新一轮的增长动力，从07年到目前为止的销量情 况来看，小松山推的挖掘机产品销售旺盛，估计在07、08年收入分别有39%和2 6%的增长。

中银国际认为，考虑海外出口以及配套件业务的快速发展和 可能进入国际巨头的全球采购体系，公司可享有较高的估值水平。预计07 -09 年全面摊薄每股收益分别为0.60、0.82、1.03。基于25倍的08年市盈率，将目 标价格设为20.5元。给予“优于大市”投资评级

★蓝筹公司中，分配尚好

分配方案: 10送2股派0.5元

★ 沪深300概念，基金必备

前十名无限售条件股东 截止日期:2007-03-31
名 称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1.华夏优势增长股票型证券投资基金 2308.73 5.10% 952.89 流通股
2.大成精选增值混合型证券投资基金 1800.00 3.98% -933.29 流通股
3.全国社保基金一零七组合 1000.01 2.21% 新进 流通股
4.华宝兴业先进成长股票型证券投资 600.00 1.33% -400.00 流通股
基金
5.华夏成长证券投资基金 580.00 1.28% 新进 流通股
6.国际金融－汇丰－JPMORGAN CHASE 563.77 1.25% -327.93 流通股
BANK,NATIONAL ASSOCIATION
7.高盛国际中国基金